[02/25 관심종목] LS ELECTRIC, 지엔씨에너지

#LS ELECTRIC

 

• 원하는 눌림 가격까지 내려왔으나 하락 이유(마이크로소프트의 데이터센터 투자 축소)에 대해 다시 한 번 짚어야 함
• MS의 AI 데이터 센터 투자 조정 : MS가 일부 AI 데이터 센터의 임대 계약을 연기하거나 취소한 것으로 인해 AI 투심이 축소되었음. 기존에는 대규모 데이터 센터(First-Party Data Centers)를 직접 구축하는 방식이었지만, 일부는 서드파티 데이터 센터(Third-Party Facilities)로 전환할 가능성이 제기.

- 서드파티 데이터 센터를 활용하면 초기 투자 비용을 줄일 수 있으며, 필요에 따라 유연하게 확장 가능

- MS는 AI 모델학습에서 AI 추론으로의 인프라 전환을 꾀하는 것으로 보임.

- AI 추론은 전력 소비가 낮고, 특수 목적 AI 가속기를 활용하여 비용을 절감할 수 있음

- 이에 따라 MS는 AI 학습을 위한 고성능 GPU 투자에서 AI 추론 인프라 확장으로 투자 방향을 조정하는 것으로 보임

•  기존 계획과 비교하여 2025~2026년 CapEx 지출 계획은 대체로 유지되지만, 투자 배분 방식이 변화
• CapEx FY25 $880억 → FY26 $910억
• 단기적으로는 일부 인프라 프로젝트를 조정하면서도, 장기적으로 AI 및 클라우드 투자 확대를 지속할 가능성이 높음

결론 : AI의 성장은 여전할 것으로 MS도 판단하여 투자 전략만 일부 수정, 눌림에 매수 유효

• 25만원 부근~20일선에서 주가 지지 확인 후 매수 진입 예정

 

#지엔씨에너지

 

• 실적 시즌인 만큼 호실적 발표기업 위주로 트레킹 하다보니 역사적 신고가를 돌파한 지엔씨에너지가 눈에 띔
• 실적 모멘텀 이후부터는 차익 실현이 나와주고 있지만, 강한 매도는 아니므로 15,000 ~ 14,000원 부근 매수 유효
• 재료 연속성은 AI 센티먼트가 개선되면 매수세가 몰릴 것으로 판단하여 지속 모니터링 필요